東 証 レ バ レ ッ ジ 指 数 ・ 東 証 イ ン バ ー ス 指 数 の 算 出 要 領
2014 年 3 月 25 日 版
株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所
2014年3月25日発 行
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変更 履歴……… 2
１. はじ め に... 3
２. 概要 等... 4
(1)概要... 4
(2) 東 証 レバ レ ッ ジ指 数・ 東証 イ ンバー ス 指数 の 計算対 象... 4
３. 計算 方 法... 5
(1) 東 証 レバ レ ッ ジ指 数... 5
(2) 東 証 イン バ ー ス指 数... 5
４. その 他... 6
(1) 公 表... 6
(2) 利 用 許諾... 6
(3) 免 責... 6
(4) 問 い 合わ せ 先... 6
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変更履歴
公表 日 変更 内 容
2014/3/25 ・問い 合わ せ先 等を 修正 しま した 。
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１ . はじめに
・ 株式 会 社東京 証 券 取引 所（ 以下「 東 証」と い う。）では 、東証が 算 出 する株 価 指数（ 以下「 東 証 指 数」と い う。）を基 に 、レバ レ ッジ の 効 果を 加味 し た指 数（以下「 東証 レバ レッ ジ 指 数」と いう 。） 及 び 東 証指 数 と 反 対 の動 向 を 示 す 指数 （ 以 下 「東 証 イ ン バ ース 指 数 」 を 、原 則 と し て 本 資 料 に 記 載 さ れ た方 法 等 に 基 づい て 算 出 し てい る 。 た だし 、 本 資 料 に記 載 の な い 事象 が 発 生 し た 場 合 や 本 資 料 の 方法 に よ る 算 出が 困 難 と 東 証が 判 断 し た場 合 は 、 東 証が 適 当 と み なし た 処 理 方 法 に よ り 算 出す る ことが あ る 。
・ 本 資 料 は東 証 の 著 作 物で あ り 、 本 資料 の 全 部 又は 一 部 を 、 いか な る 形 式 によ っ て も 、 東 証 に 無 断 で 複 写 、複 製 又 は 転 載す る こ と は でき な い 。 本資 料 は 、 指 数へ の 理 解 を 高め る た め に 作 成 さ れ た 資料 で あり、有 価証 券 の売買 等 に 関する 勧 誘等 を 行うた め の もので は ない｡ ま た、東 証は 、本資 料 を 利 用 され る 方 が 、 本資 料 に 記 載 され た 情 報 を利 用 し た こ とに よ り 発 生 する い か な る 費 用 又 は 損 害等 に ついて 、 そ の責 めを 負わ な い。
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２ . 概要等
(1) 概要
東 証レ バ レ ッ ジ 指数 は 、 対 象 とな る 原 指 数 の 前 日 比 変 動率 に 対 し て 一定 の 正 の 倍数 を 乗 じ た 変 動 率 とな る よ う に計 算 さ れ て おり 、 対 象 原 指 数 に 対 し てレ バ レ ッ ジ をか け た 運 用 を行 っ た 際 の指 標 となる よ う に設計 さ れて い る。
東 証イ ン バ ー ス 指数 は 、 対 象 とな る 原 指 数 の 前 日 比 変 動率 に 対 し て 負の 倍 数 を 乗じ た 変 動 率 と な る よう に 計 算 され て お り 、 対象 原 指 数 の 逆の 動 き に 連動 し た 運 用 （も し く は 逆 の動 き に レ バレ ッ ジをか け た 運用） を 行っ た 際の指 標 と なるよ うに 設 計 され て い る。
(2) 東証レバレッジ指数・東証インバース指 数の計算対象
以下 の指 数を 対 象 とす る 。・ TOPIX（配当 な し）
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３ . 計算方法
・ 対象 指 数に関 す る 指数 用株 式数 及 び基準 時 価 総額 につい て は 、「 東 証イ ンデ ック ス 算出要 領 」に 記 載す る 取り扱 い に 準じ 、同 日に算 出 され るTOPIX 等と同 じ 値を 用 いる 。採 用 価 格も 同様で あ る 。
(1) 東証レバレッジ指数
・ 東証 レ バレッ ジ 指 数は 、下記 の 計 算式を 用 いて 原 指数の 前 日 比変動 率（ ％）*に 対 して一 定 の正 の 倍数 を 乗じた 変 動 率と なる よう に 計算さ れ る 。
当 日の 指 数 値 ＝ 前 日 の 指 数値 × (１ ＋ Ｎ 倍×原 指 数 の 前 日比 変 動 率) 対象と な る原 指数 、倍 率 、 基準日 及 び基 準値 は以 下 のと おり 。
対象原 指数 倍率
（N）
基準日 基準値
TOPIXレバレッ ジ（2倍） 指数 TOPIX
(配当 なし) 2
平成23年12月30日 10000 ポ イ ン ト
* 小数 第3位 四捨 五 入
(2) 東証インバース指数
・ 東証 イ ンバー ス 指 数は 、下記 の 計 算式を 用 いて 原 指数の 前 日 比変動 率（ ％）*に 対 して一 定 の負 の 倍数 を 乗じた 変 動 率とな る よう に 計算さ れ る 。
当 日 の 指数 値 ＝ 前 日 の 指 数 値 × (１ － Ｎ 倍× 原指 数 の 前 日 比変 動 率) 対象と な る原 指数 、倍 率 、 基準日 及 び基 準値 は以 下 のと おり 。
対象原 指数 倍率
（N）
基準日 基準値
TOPIXインバー ス（-1倍）指 数 TOPIX
(配当 なし) 1
平成23年12月30日 10000 ポ イ ン ト
TOPIXダブルイ ンバ ース（-2倍）指 数 TOPIX
(配当 なし) 2
平成23年12月30日 10000 ポ イ ン ト
* 小数 第3位 四捨 五 入
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４ . その他
(1) 公表
・ 「 東 証 レバ レ ッ ジ 指 数」 及 び 「 東 証イ ン バ ー ス指 数 」 は 、 東証 が 算 出 し 、相 場 報 道 シ ス テ ム を 通 じて リ アルタ イ ム(15 秒単位)で全国 の 証券 会社 、報 道機 関 等へ配 信 し ている 。
(2) 利用許諾
・ 「 東証 レ バレ ッ ジ 指数」 及 び 「東証 イ ン バース 指 数」 は 、東 証の 知 的 財産で あ り 、 これ ら 指 数の 算出 、数 値の公 表 、利 用な ど 指 数に 関す るす べ て の権利 は 東 証が有 し てい る 。こ のた め 、「 東証 レ バ レ ッ ジ指 数 」 及 び 「東 証 イ ン バ ース 指 数 」 を使 用 し て 、 ファ ン ド や リ ンク 債 な ど の 金 融 商 品 を 組 成 ・ 売り 出 す （ 相 対契 約 に よ る オプ シ ョ ン 、ス ワ ッ プ 、 ワラ ン ト な ど デリ バ テ ィ ブ 取 引 の 対 象 にす る 場合を 含 む 。）又は デ ータ提 供 する 場合 など「 東証 レバ レッ ジ 指 数」及 び「 東 証イ ン バ ース 指数 」 を商業 的 に 利用す る 場合 に は、東 証 と のライ セン ス 契 約が必 要 とな る 。
(3) 免責
東証 は 、株 価 指数の 算 出 にお いて、数 値の 誤謬、電 子計 算機 の障 害 又 は天 災 地 変そ の他 やむ を 得 ない 事 由 が発 生し た場 合 は 、その 算 出 を延期 又 は中 止す るこ とが あ る。また 、東 証 は、株 価 指 数 がい か な る 場 合に お い て も 真正 で あ る こと を 保 証 す るも の で は な く、 株 価 指 数の 算 出 に お いて 、 数値 に 誤 謬が 発生 して も 、 東証 は 一 切そ の賠 償の 責 めを負 わ ない 。
(4) 問い合わせ先
東 京証券 取 引 所 情 報 サ ービ ス 部 商 品企画 運 用 グル ープ
E-mail：[email protected]
以 上
